AI制药领域大额订单频现。
8月5日，晶泰控股公告与DoveTree完成总额约470亿港元（59.9亿美元）的管线合作，已收到5100万美元首付款，并将在180天内再收4900万美元；有望获得58.9亿美元的潜在监管里程碑及商业里程碑付款，相当于公司2024年营收（2.66亿元人民币）的159倍。
据了解，该订单是迄今全球AI药物发现领域公开的最大单笔合作，也是中国生物医药史上排名前列的License-out交易。若研发管线顺利推进至商业化阶段，晶泰控股有望实现从技术服务商向创新药收益共享者的角色转变。这一模式不仅打破了传统“卖技术、卖服务”的单一收入模式，更印证了AI制药技术从“实验室”到“市场”的商业化闭环能力。
AI for Science全球领袖
晶泰控股是一个基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的创新型研发平台。公司采用基于量子物理的第一性原理计算、人工智能、高性能云计算以及可扩展及标准化的机器人自动化相结合的方式，为制药及材料科学（包括农业技术、能源及新型化学品以及化妆品）等产业的全球和国内公司提供药物及材料科学研发解决方案及服务。
国盛证券称，晶泰控股是AI for Science全球领袖，其背后的核心优势在于算法和数据。在算法方面，公司已积累晶体结构预测模型CSP、自由能微扰算法FEP等超过200个AI垂类模型。
资本市场对晶泰控股的大订单也给予积极回应，该股盘中一度暴涨近23%。
AI制药持续高成长
晶泰控股的大订单并非偶然，其背后是全球AI制药市场进入“质变”阶段的必然结果。
上海证券认为，AI可精准识别药物分子特性，预测生物分子结构，被视为加速新药研发进程的关键。而根据国投证券发布的研报，全球AI制药市场规模已从2021年的7.92亿美元跃升至2024年的17.58亿美元，年复合增长率超30%。国内市场方面，根据头豹研究院，2019—2023年，炒股配资服务中国AI制药市场规模由0.7亿元增加至4.1亿元，年复合增速达57.4%。预计2024—2028年，市场规模将由7.3亿元增加至58.6亿元，年复合增速达68.5%。
6月，AI制药领域频现的大额订单，也印证了行业的高景气。诺和诺德与AI制药公司Deep Apple Therapeutics达成8.12亿美元合作；礼来与Juvena Therapeutics签署超过6.5亿美元的协议；阿斯利康与石药集团达成最高达53亿美元合作，利用石药集团的AI药物发现平台开发小分子候选药物。
A股高成长概念股稀缺
A股市场上和AI制药相关的概念题材是AI医疗，合计有82股。从未来成长性来看，根据两家以上机构一致预测，有20股今年、明年及2027年净利增速均超20%。这些高成长概念股主要集中在医药生物行业，和AI制药相关性较高的个股并不多，其中部分个股研报中有提及AI相关信息。
成都先导在2024年成功完成了DEL+AI+自动化的DMTA分子优化能力基础设施建设，并在客户某靶点项目中实现了AIDD推动的两轮DMTA循环。
截至2024年末，泓博医药核心技术平台CADD/AIDD已累计为80个新药项目提供了技术支持。
泰格医药子公司泰雅科技以开源模型Qwen2.5为基座，打造了面向医学领域一站式的AI产品泰雅大模型医疗场景解决方案。医雅AI大模型平台目前已上线并覆盖多个医学应用场景，为新药研发、临床试验及注册申报等领域提供智能翻译、医学问答、医学搜问一体等解决方案。
从股价表现来看，市场对上榜概念股的认可度较高，年内平均涨幅接近58%，远强于市场整体水平，一品红和美迪西涨幅均超100%。目前来看，上榜概念股表现多与创新药相关。随着AI制药题材的发酵，相关个股也许会有新动向。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
