今日提示
·央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
·2025年欧洲肿瘤学会亚洲峰会于2025年12月5日—7日在新加坡举行，会议由欧洲肿瘤学会（ESMO）主办。ESMO亚洲峰会将汇聚经验丰富的国际专家，提供高水准的涵盖所有主要肿瘤类型的肿瘤学教育方案。
·2025第二届磷锂产业高质量发展大会于2025年12月5日—7日在“中国磷都”贵阳召开。大会以 “创新驱动·绿色共生” 为核心主题。
·昂瑞微今日申购，代码787790，发行价83.06元，申购上限0.35万股，该股未盈利，发行市销率3.93倍，主营射频前端芯片。
·沐曦股份今日申购，代码787802，发行价104.66元，申购上限0.6万股，该股未盈利，发行市销率56.35倍，主营训推一体GPU产品。
上证精选
·央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
·商务部发言人何亚东在商务部例行新闻发布会上表示，岁末年初是传统的消费旺季，商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合，扩大优质商品和服务供给，创新消费场景，更好地满足人民美好生活需要。商务部将加快推进消费新业态、新模式、新场景试点和国际化消费环境建设工作，打造更加舒适便捷的消费环境。
·市场监管总局批准新建一批甲型流感病毒国家标准物质，为甲型流感病毒疫情科学防控提供精准计量支撑。近期，我国多地进入流感高发季，流感病毒活跃度显著上升，预计成为今年冬季至明年春季我国急性呼吸道传染病的主要病原体。
·由我国牵头研制的国际标准《用于电力系统动态分析的基于变流器发电单元的通用均方根值（RMS）仿真模型》发布。该标准是我国首个在新能源发电建模技术领域成功牵头制定的国际标准。
·12月3日，湖北省国资委召开全省国资国企“十五五”规划编制专家座谈会。会议强调，要坚持服务全局，准确把握国有企业战略使命和功能定位，全面深化国资国企改革，做强做优做大国有企业和国有资本。
上证聚焦
○供需错配电解液核心原料氯化亚砜价格大幅上涨
12月4日，百川盈孚数据显示，国内氯化亚砜价格大幅上涨，较3日上涨9.87%，报2382元/吨，较上月上涨66.69%。
研究机构认为，氯化亚砜是一种无机化合物，常用作化工生产中的氯化剂、脱水剂，也是制备锂电池电解液核心原料的关键中间体。六氟磷酸锂价格与其替代品LiFSI之间的价差缩窄，进而刺激LiFSI需求增长。氯化亚砜作为LiFSI生产的关键原料，其需求也随之受到提振。另外氯化亚砜因其高环境风险特性，环保政策持续收紧，新建项目审批严格，导致尾气处理成本抬高。受此限制中小企业逐步退出，行业供给增长缓慢。
相关公司方面，世龙实业生产氯碱及下游产品为主的综合性化工企业，主要从事AC发泡剂、氯化亚砜、氯碱及双氧水等化工产品的研发、生产和销售。凯盛新材主营精细化工产品及新型高分子材料，氯化亚砜产能为15万吨/年。
产业情报
○中科宇航择机开展火箭可回收试验商业航天发展提速
据中科宇航消息，12月3日，国内最大针栓式液氧煤油发动机力擎二号110吨长程试车完成，累计试车时间达140秒，单次最长稳定工作120秒，所有测试指标均一次达成。继发动机地面验证成功后，该公司计划于近日择机开展力鸿一号遥一飞行器的亚轨道飞行试验任务。此次试验将重点验证返回式载荷舱的再入大气层返回减速与回收技术，同时进行火箭子级返回精确落点控制的关键技术验证。
东吴证券认为，国内可回收火箭时代开启，有望迎来密集突破期。截至目前，承担两大星座卫星发射任务的长征十二号、长征八号甲、长征六号改等“国家队”火箭因兼顾国家其他航天任务排期紧张，大运力、低成本、高可靠的可回收火箭迫在眉睫。2025年底开始，朱雀三号、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等一批新型号商业火箭将按计划发射，这批可复用火箭如果实现可回收，有望助力国内低轨卫星星座组网加速落地。
相关公司方面，中国卫通是我国卫星通信运营龙头，炒股配资服务受益于国内卫星互联网的加速部署。上海沪工子公司沪航卫星是一家专注于商业卫星配套产品及服务的公司，业务包括商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等关键领域。
○豆包首批AI手机快速售罄端侧硬件生态受关注
据媒体报道，豆包手机一经公布，便引起市场轩然大波，作为工程样机数量之少，也引发二手市场涨价潮。供应链人士表示，字节跳动此次确实是试水市场，手机备货量不多，首批产品约3万台的备货，已经售罄，项目方并未追加物料投入。字节跳动与中兴通讯第二代产品已启动研发，在未出现其他变量因素情况下，预计于2026年底出货。
国泰海通证券认为，豆包推出AI手机助手预览版，持续探索AI大模型对手机的赋能，推动Agent形态的形成。AI手机的时代即将到来，同时更加丰富的端侧硬件生态加快崛起。豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如AI眼镜、TWS耳机、AIPin等）提供了真正的可用性。这些设备可以通过豆包助手与手机操作系统的深度集成，实现复杂的任务执行，丰富用户体验，端侧硬件生态有望快速爆发。
相关公司方面，中兴通讯为全球综合通信信息解决方案提供商，发布最新旗舰nubiaZ70Ultra、红魔10Pro系列等创新终端。德赛电池为锂电池产业链龙头企业，产品主要应用于消费类电子产品，包括智能手机等。
公司新闻
○ST先河股票交易于12月5日（星期五）停牌一天，于12月8日（星期一）开市起复牌。公司股票自12月8日开市起撤销其他风险警示，证券简称由“ST先河”变更为“先河环保”。撤销其他风险警示后，公司股票交易的日涨跌幅限制不变，仍为20%。
○中威电子收到公司控股股东新乡市新投产业并购投资基金壹号合伙企业（有限合伙）的通知，获悉其正在筹划公司控制权变更相关事宜，该事项可能导致公司实际控制人发生变更。为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司股票自2025年12月5日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
○科伦药业控股子公司科伦博泰与Crescent Biopharma建立战略合作伙伴关系，共同开发和商业化肿瘤治疗手段。科伦博泰将向Crescent收取8000万美元首付款，并有机会获得高达12.5亿美元的里程碑付款。
○倍杰特全资子公司拟通过股权收购方式取得云南文冶有色金属有限公司的控股权。文冶有色金属是一个以锑矿采、选、冶，锑产品加工和销售为主，辅以水电开发共同发展的民营企业集团。
○格科微近日收到国际知名品牌原始设备制造商（ODM）订单，供应0.7微米规格5000万像素图像传感器产品，已实现部分出货。
○兴发集团全资子公司湖北兴顺新材料有限公司与青海弗迪实业有限公司签署《磷酸铁锂委托加工协议》，由青海弗迪委托兴顺新材料加工生产8万吨/年磷酸铁锂产品，并支付加工费。
○华曙高科拟与关联方湖南华耀腾兴科技有限公司、湖南景锐创智科技有限公司共同出资设立湖南湘兴数创有限责任公司，注册资本1亿元，其中华曙高科持股40%，投资金额为4000万元。标的公司布局3D打印服务领域，开展民用消费品领域（包括但不限于3C、汽车零件、精密型零部件等）的加工服务。
○东阿阿胶计划回购不低于1亿元（含）且不超过2亿元（含），回购股份将用于注销并减少公司注册资本。
○华安鑫创收到北汽福田的项目定点通知，确认公司获得其某商用车平台项目的一体机总成产品开发与供货资格。该项目将对公司中长期经营业绩产生积极影响。
资金观潮
○机构席位净买入和而泰
12月4日交易公开信息显示，和而泰获机构席位净买入3.30亿元，占总成交额比例5.42%。
中信建投研报认为，和而泰在夯实主业的同时，积极通过投资并购推动战略升级，重点布局机器人、传感器等产业链上下游核心环节，强化产业协同，培育新的增长极。公司与东方精工和乐聚智能共同成立了合资公司，整合资源优势，聚焦机器人及零部件业务，实现从技术到市场的全链条协同。公司在机器人关键部位控制的研发已取得积极进展，未来将积极加速产品落地。
机构调研
○宇邦新材表示，钙钛矿叠层电池技术在理论转换效率方面要优于目前市场上主流的电池技术路线，在电流收集和传导方面仍使用目前的金属导体技术，即仍然离不开光伏焊带的使用。公司与布局钙钛矿叠层电池技术的下游伙伴保持紧密的技术沟通，目前应用于该项技术的光伏焊带在公司已具备量产能力。近期公司增资上海宇邦逢君云储科技有限公司，该公司产品涵盖风冷、液冷等技术广泛应用的储能、商用车以及服务器、数据中心等行业。
○振华重工表示，港机市场正在朝着大型化、高效化、轻量化、低碳化和智能化等方向发展。公司积极开展对高端技术、前沿性技术和国内外瓶颈技术，加大轻量化、低碳化港机产品的研发力度。同时抢抓自动化码头建设机遇，发挥自动化码头技术与系统总承包优势，加强市场开拓，持续推动相关业务发展。振华重工产品现已进入全球110个国家和地区，岸桥产品市场占有率连续二十余年保持行业第一。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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