截至12月23日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率。
这也是时隔3个月、继今年6月和9月后，主要商业银行迎来的年内第三次存款利率下调。与今年前两次存款利率调整相似，长期限存款利率的降幅最大。
为何今年以来存款利率频频下调？释放了什么信号？存款利率下调对银行有什么影响？在此背景下，居民又该如何理财？
六大国有银行均调降存款挂牌利率
12月23日凌晨，中国邮政储蓄银行发布公告称，自2023年12月23日起调整人民币存款挂牌利率。
至此，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率。
12月22日，中国银行官网显示，该行于12月22日下调人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，中国工商银行官网显示，该行于12月22日下调人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调20个基点。
12月22日，中国农业银行官网显示，农业银行于12月22日下调了人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调20个基点。
12月22日，建设银行宣布调整人民币存款挂牌利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，交通银行官网显示，该行于12月22日下调人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。
12月22日，招商银行1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款挂牌利率为1.45%、1.65%、1.95%、2%。在此之前则分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。与大行相同，1年期下调10 BP，2年、3年期、5年期分别下调20 BP、25 BP、25 BP。
时隔三月，存款利率迎年内第三次下调
这是时隔三个月，年内第三轮存款利率下调。
早在2022年9月15日，稳定了7年之久的国有行挂牌利率迎来了第一次调整，随后在今年的6月8日、9月1日分别再次调整。此次也是年内国有行第三次下调挂牌利率，距上次调整时隔3个多月。
6月8日，六大行共同下调存款挂牌利率，活期存款由此前的0.25%下调5个基点至0.2%，2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定期存款利率下调15个基点至2.45%，5年期定期存款利率下调15个基点至2.5%。招行等12家全国性股份制银行宣布调整存款利率，降幅基本与国有大行相同，这也引发了城商行、农商行等中小银行的跟随。
9月1日，多家银行一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率有所下调，工商银行、农业银行等国有大行的五年期定存利率降低25个基点至2.25%。
根据中金公司统计数据，相比下调幅度相对一致的两年期、三年期定存利率，前几轮利率调整后，中小银行3个月、6个月存款利率不降反升。中金公司银行业分析师林英奇指出，由于短期存款利率罕见下调，本轮可能是2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调。
为何今年以来存款利率频频下调？
眼下银行净息差持续下行，而下调存款利率有助于缓解负债端压力。中信证券首席经济学家明明认为存款利率继续调整的驱动因素包括，一是在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力。考虑到存量按揭贷款利率下调会进一步压低银行利润空间，目前存款利率的调整力度难以完全抵消贷款利率调整的冲击。二是存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。三是商业银行主动负债管理能力增强，市场化进程下预计存款利率也将随着金融债、同业存单等产品利率下行的趋势，一并进行调整。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，存款利率频频下调，与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂、银行部门经营压力有所增大、市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。“还是要客观看待近年来存款利率下行较快的现象，其与特殊的宏观经济环境有关。随着经济逐步恢复，利率也会相对稳定下来。”周茂华表示。
上海交通大学高级金融学院副教授李楠分析道：“利率下调越来越频繁，主要原因在于，市场期望的报复性消费没有出现，房地产风险暴露，社会需要刺激消费的因素。此时下调利率，更大意义上是在岁末年初之际，释放一轮刺激消费的信号。”
李楠在采访中进一步指出，目前消费不旺的主要原因还是在于供给端低迷，使得就业不佳，社会居民对未来持续稳定获得收入的信心不足。消费信心回升是个缓慢的过程，试图以降低利率来刺激消费的作用是有限的，财盛证券根本解决办法还是在于供给侧。
中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平指出，此次降息的背景，是12月份LPR按兵不动，且预期中的降准也没有兑现。“但是根据市场的判断，降准降息在近期仍然是有必要的，也是有空间的。”
值得注意的是，临近年末，正是商业银行揽储的关键时刻，甚至有部分中小银行调高利率吸收存款。杨海平指出，此次国有大行降息是意料之外、情理之中，“商业银行还要维持一个合理的净息差，只能是先下调存款利率。”
杨海平判断，此次大型银行下调存款利率，也会引领其他类型银行如股份行、中小银行跟进，“这一轮的下调，实际上是为LPR下调腾出了空间。”
杭州地区某城商行支行信贷人士则表示，地方中小银行的利率议价能力较高，明年如经济环境进一步好转，贷款的市场利率可能轻微上升。
存款利率下调，对银行有什么影响？
根据国家金融监督管理总局数据，截至今年三季度末，商业银行净息差为1.73%，环比下降0.01个百分点，较去年同期的1.94%则下降0.21个百分点。上市银行财报也反映了这一趋势，以国有大行为例，目前仅邮储银行净息差还保持在2%以上。
此前央行也首次提出，要维持银行息差和利润在合理水平。对于此轮调整给银行带来的影响，中泰证券研究所所长戴志锋指出，预计对上市银行2024年息差支撑2.6BP，提升营收1.2个百分点。
中信证券研报指出，参考商业银行2023年年中负债端流动性风险报表（剔除了数据不完整的银行样本），各类银行即时偿还存款占比最高，而剩余期限在1~5年的存款占比基本在20%~30%区间，城农商行的长期限存款相对权重更大。
在此背景下，假设未来其他银行跟随国有大行下调挂牌利率10~30BP（挂牌利率调整对于以零售为主的非议价客户有较大的影响），零售存款占比50%且到期周期均匀分布，期限越长下调幅度越大，调降存款利率对商业银行平均存款成本节约幅度大约在3~5BP，一定程度上可以减轻银行经营压力，提振净息差。
另据中金公司测算，预计此轮调整将带动定期存款加权平均利率下调约15BP，高于2023年9月（约9BP），2023年6月（约3BP），2022年（10~12BP）。按照定期存款约150万亿元计算，利息下调15BP每年节省银行利息支出2250亿元（年化），与存量按揭利率下调影响规模相当。
中金公司银行业分析师林英奇认为，本次定期存款对银行息差正面贡献在6BP左右，可提振营收3%左右，净利润影响6%（年化）。其中，对2024年息差影响可能在3BP，营收影响1.5%，净利润影响3%。“实际影响大部分将在未来1~2年存款重定价中逐渐释放。”他指出，假设明年年初1年期、5年期以上LPR下调10BP，本次存款利率调整能够充分对冲该影响，如果未来存款利率下行幅度与本次类似，LPR下调对息差的影响将从负面转为接近中性。
存款利率下降背景下，居民如何理财？
在存款利率下降背景下，居民应该如何理财呢？理财专业人士提示，投资者需要确定自己的投资目标，例如长期资本增值、收入增加或风险管理等，同时评估自己对风险的承受能力，以便在选择资产类别时做出更明智的决策。
具体而言，在应对银行存款利率下调方面：首先，尽量增加长期限的存款。在存款利率处于下降周期时，存长期限的存款，可以把较高的存款利率锁定较长的时间，以便在存款利率下降之后可以多拿利息。
第二，购买类似大额存单产品。在银行中，不止活期存款和定期存款，还有特色存款、大额存单、结构性存款、通知存款等多种存款方式。大家可以根据自身实际情况购买，这些产品相对利率会高一点。
第三，可以选择在一些中小银行存钱。在存款利率下降大潮中，虽然中小银行的存款利率也降了，但有些中小银行的利率降得比较少。比如在很少数中小银行中，5年期的存款利率能达到4%。
最后，就是选择其他方式存钱。存钱不一定要存在银行，还有其他一些安全的存钱方式，比如买国债、买现金管理类理财、国债逆回购等等。这些存钱方式都有各自的优点，至少在某些方面比存款更具优势。
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